那是在北宋时期，北方契丹族建立了辽国。辽国经常侵犯宋边境，伤害宋朝百姓。这时，宋朝出现了一个爱国将领，他就是金刀“杨无敌”。
公元983年，辽国老国王病死，12岁的耶律隆绪当了皇帝，他的妈妈萧太后替他管理朝事。北宋王朝想趁此机会，收复以前被辽国占领的地方。于是就派潘仁美、杨继业和呼延赞等带领三路人马去完成这个任务。
杨继业和潘仁美很快收复了好几个地方，可呼延赞等却打了败仗，因此北宋王朝命令他们全部撤回。
在部队撤到狼牙村时，辽兵尾追上来。杨继业对潘仁美说：“敌人追得凶猛，咱们派出一支人马吸引敌人，然后再派战斗力强的人马，布下伏兵出其不意杀退敌人，这样才能掩护大部队撤退！”
可是，监军王侁不同意杨继业的建议，还说他害怕辽兵。这下可把杨继业给气坏了，他对王侁说：“王监军，你说我怕死，给我3000人马前去攻打头阵。”
然后杨继业又对潘仁美说：“潘将军，前边有个地方叫陈家峪。我要是打了败仗，会撤到陈家峪，希望你能带兵在那里接应，这样两面夹击定能转败为胜，说完便带兵冲到了敌阵中。
几个钟头后，敌军蜂拥而上，杨继业多处受伤，终因寡不敌众，败进了陈家峪。杨继业以为能得到潘仁美派兵的接应，可是连一个援兵的影子也没见。
这时，敌军又追上了，杨继业带领残兵又和敌人拼杀起来。可辽兵越来越多，而杨继业身边的士兵只剩下100多人了。
杨继业含着眼泪对士兵们说：“你们都有妻儿老小，赶快冲出逃命吧！”士兵们却说：“老将军何出此言，要死咱们死在一块。”
后来，一支飞箭射中了杨继业的战马，他被摔在了地上。辽兵抓住杨继业后，想尽办法劝他投降，许他高官厚禄，他至死不降。最后，杨继业几天几夜不吃不喝，为保卫国家献出了宝贵地生命。
